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다모다란 교수의 주식 가치평가 - 경기 순환 기업과 원자재 관련 기업(자동차,원유, 철강) ❏ 경기 순환 기업과 원자재 관련 기업의 가치평가 : 롤러코스터를 탄 투자 (대표적 사례: 자동차, 원유, 철강) ◙ 영향: 경기 변동과 원자재 가격 순환, 유한한 자원 ◙ 주의: 거시경제 변수 – 가격, 영업이익, 고정비, 유지비 → 이익 변동성 ◙ 가치평가 방법 시간에 따른 절대적인 평균값 시간에 따른 상대적인 평균값 섹터 평균 사례) 자동차 세전 영업이익률 평균 최근 12개월 매출액 → 정상화된 영업이익 성장률 투하자본이익률 ▣ 상대가치평가 : 현금흐름 할인모형 – 두가지 기본 접근법 활용 → PER 동일 위험성 높은 이익 가진 기업 PER ↓ < 안정적 이익 가진 기업 PER ↑ 성장 잠재력이 낮은 기업 PER ↓ < 성장 잠재력 높은 기업 PER ↑ 경기순환 주기 정점(배수 가장 낮아짐) < 경.. 2022. 5. 15.
주식 가치평가 - 애스워드 다모다란 교수의 《주식 가치평가를 위한 작은책》 전체요약 목차 제1부 | 가치평가는 어떻게 하는가 제2부 | 기업의 사이클에 따른 가치평가 제3부 | 특별한 업종의 가치평가 제1부 | 가치평가는 어떻게 하는가(가치평가 공통점) 1. 가치, 건강한 투자의 시작 (가치평가의 중요성) 2. 실전에 꼭 필요한 투자 도구들(시간가치와 투자 위험, 통계 활용하기) 3. 내재가치, 기업을 비추는 거울(내재가치 구하는 법) 4. 상대적으로 싼가, 비싼가(상대가치 구하는 법) ▶ 평가 방법 선택 주주가치(=기업가치 – 채권자 가치) or 기업가치 접근법(내재가치 평가 or 상대가치 평가) 가치의 핵심 요소가 무엇인가 ▶ 분석순서: 기업가치 → 주주가치(기업가치 + 현금 + 상호지분 – 부채) 기본분석 가치평가(Valuation) 주식가치(Equity Value) = 주당가격 .. 2022. 5. 15.
전체 기업 가치평가 순위 - 현금창출, 현금흐름, 성장성, 안전성, 상대가치 Q. 어떤 지표가 주식가치 평가 순위에 더 영향을 미칠까요? 내가 샀던 주식은 떨어지는데, 다른 주식은 오른다? 왜 나는 그 주식이 오를거란 걸 몰랐을까...? 내가 가지고 있는 주식은 쬐끔 올랐는데, 다른 주식은 급등하네...? 왜 나만 몰랐던 거지?! 도대체 내가 아는 주식 말고~~ 왜 모르는 주식이 더 수익률이 더 좋은거야 ...! 그런건 어디서 어떻게 정보를 찾는거지?! 이런 궁금증과 질문들이 주식할 때마다 상대적 박탈감? 이런 여러 감정이 주가에 따라 요동 치는 경험을 주식투자를 해보신 분들은 한번씩을 겪어 보셨을 것입니다 이런 의문점들을 해결하기 위해서, 직접 찾기에도 어렵고 또 어디서 어떻게 정보를 취득해야 하는지 막연하지만 또 단체방 이나 그룹에 가입해서 활동하기 두렵고 의심이 가득할 때 .. 2022. 4. 27.
전체 기업 시장가치 평가 - EV/EBITDA 목차 ◼︎ 기업시장가치/EBITDA(Enterprise Value/EBITDA) ◼︎ 기업가치(Enterprise Value) ◼︎ EBITDA(Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) 요약 ☐ EV/EBITDA(기업시장가치) - EV(기업가치) - EBITDA(영업이익+감가상각비) - 비교기준: EV/EBITDA 값이 낮으면 주가가 기업가치에 비해 저평가 높으면 고평가 ◼︎ 기업시장가치/EBITDA(Enterprise Value/EBITDA) EV/EBITDA = EV(시가총액+순부채)/EBITDA ◼︎ 기업가치(Enterprise Value) EV = 시가총액 + 순부채 EV = 시가총액(비지배주주지분포함) + 순차입부채 ◼︎ EBI.. 2022. 4. 22.
주식 상승 급등주 2022년 4월 22일 - 상승모멘텀, 시가총액 기업가치를 측정하는 지표는 재무제표상 여러가지가 쓰이고 있지만, 상승모멘텀와 시가총액 을 기준으로 실시간 현재(2022년 4월 22일) 상황을 체크해 보기로 했다. 오늘 코스피(KOSPI)는 2,704.71원에 장거래를 마감했고, 전일대비 -23.5원(-0.86%) 떨어졌다. 코스닥(KOSDAQ)은 922.78원에 장거래를 마감했고, 전일대비 -6.9원(-0.74%) 떨어졌다. 목차 ❏ 상향/하향 모멘텀 ❏ 시가총액 4월 상향 모멘텀을 강하게 보인 기업은 코스피 기준 KG스틸우(222.94%)와 일동홀딩스(236.70%), KG스틸(110.22%), 대한제당우(73.25%), NPC우(65.29%), 사조동아원(62.60%), 코스모신소재 (59.89%), GS글로벌(57.38%), 신송홀딩스(56.88.. 2022. 4. 22.
제국기업의 조건 - 상대가치평가, 상승모멘텀, 시가총액 Q. 어떤 지표가 주식가치에 더 영향을 미칠까요? 제국 기업의 조건으로 여러가지 지표들이 있겠지만, 이번에는 크게 세가지 상대가치평가, 상승모멘텀, 시가총액 지표들 중에서 거래소에 상장된 주식들의 서열을 데이터 시각화된 이미지로 분석해 보았다. 어떤 기업 좀더 매력적으로 보일지는 개관적 데이터에 근거해서 분석해야 하기에 최대한 수치값들을 가독성있는 이미지로 나타내기 위해 앞으로 여러가지 데이터 비쥬얼 아트 요소를 첨가해 보기로 했다. 이젠 더이상 주식투자가 뷰티 컨테스트(Beauty Contest)가 되지않고, 제대로된 평가를 통해서 정말 매력적인 기업에 이루어졌으면 하는 바램이다. 목차 ❏ 상대가치평가 ❏ 상승모멘텀 ❏ 시가총액 기업가치를 측정하는 지표는 재무제표상 여러가지가 쓰이고 있지만, 이번 페이.. 2022. 4. 22.
제국기업의 조건 - 그린에너지 씨에스윈드, 삼강엠앤티 Q. 당신은 두 기업 중에 어떤 기업에 투자하고 싶나요? 제국기업의 조건 시리즈 중에서 그린에너지 산업을 중심으로 기업을 하나씩 분석해 나가겠습니다. 그린에너지 산업 관련 트렌디한 이슈 중에서 상승 모멘텀을 가진 기업이나 국제 정세에 수혜를 받거나 국내 정책 수혜 받을 수 ? 있는 기업들로 알려진 업체들을 중심으로 살펴보도록 하겠습니다. 그린에너지 하면 흔하게 생각하는 키워드가 #태양광 #풍력 #수력 #연료전지 #탄소중립 #넷제로 등등일 것입니다. 그중에서 우리는 이번에 풍력과 해상풍력에 관련한 제조생산 제품 서비스 업체를 선별하였습니다. 그린에너지>>풍력>>해상풍력 그린에너지 관련해서 아래 해당 목차를 설명드리겠습니다. ❏ 뉴스기사 ❏ 해상풍력 발전 시스템 ❏ 기업분석 – 씨에스윈드, 삼강엠앤티 ❏ 제.. 2022. 4. 19.
제국기업 조건 - 그린에너지_LG 화학 🎯목표: 자신만의 기업가치 미래예측모델을 만들어 볼수 있다?! 1. 기업분석 프로세스 2. 제국기업 조건 1) 뉴스검색 - LG화학 이슈 및 최신 소식 2) 기업정보 - 기업내용, 비즈니스모델, 생산제품, 경쟁사, SWOT분석, 재무제표, 업계순위 3) 제국기업 조건 - 데이터분석(기업가치, 펀더멘탈, 상대평가, 상승모멘텀, 시가총액, 경쟁우위) 4) 목표주가 기본적인 분석 방법들 1. 기업분석 프로세스 2. 제국 기업 조건 1) 뉴스 검색 2) 기업 정보 - LG화학 3) 제국기업의 조건 (1) - 기업가치 3) 제국기업의 조건 (2) - 펀더멘탈 3) 제국기업의 조건 (3) - 상대가치평가 재무제표 상에 가장 보편적으로 보는 지표가 저PER, 저PBR, 저PCR 입니다. 3가지 지표가 이해가 된다음에.. 2022. 4. 12.
제국(강대국) 조건과 제국기업 조건 🎯목표: 자신만의 기업가치 미래예측모델을 만들어 볼수 있다?! 1. 기업분석 프로세스 2. 제국기업 조건 1. 기업분석 프로세스 2. 제국 기업 조건 1) 제국(강대국)의 조건 EBS 『강대국의 비밀』 폴 케네디, 조지프 나이, 제인 버뱅크, 잭 어더포드, 아드리안 골드워시 2) 제국기업의 조건 3) 제국기업의 경제 재무 지표 4) 제국의 특징 $\rightarrow$ 제국기업 지표 [제국 특징] 1.끊임없이 영토 확장한다.(M&A) 2.끊임없이 효율 추구.(도로 깔기, 역참 제도 , 확장하고 효율성 만든다) /비용 줄여나감. 3.인기를 유지하려고 한다.(프레스티지. 인기를 만들어낸다) /플랫폼 만들어냄 4.현금창출하는 속국을 가지고 있다.(농산지.) /항상 캐시카우가 있다 5.시간을 담아낸다.(묵혔을때.. 2022. 4. 12.
인플레이션과 금리인상 그리고 금융주 배당 수익률 인플레이션과 금리인상은 양의 상관관계로 많은 전문가들이 분석하고 있습니다. 최근 미연방에서 2022년 올해만 기준 금리를 7차례 상승 예고 하고 있고, 통상적인 인플레이션 기간에 연간 평균 4번 인상했던 지난 과거와 달리 현재 인플레이션을 잡기위해 고심하고 있는 모습이지요. 사실 미국내 소비자 물가지주(CPI)와 생산자 물가지수(PPI)가 모두 급격히 증가하는 현상을 볼 수 있고, 실제 마트에서 시장 물가 중에 일부 품목에서 2배이상 급등하는 것을 목격하는 현상이 발견되서 피부로 더욱 와닿을 것 같습니다. 우리나라도 야채와 채소값 뿐만아니라, 고기값들이 심상치 않게 올라서 가뜩이나 코로나로 얼어붙은 심리에 장바구니마저 추워진 날씨만큼이나 더욱 시리게 만들고 있지요~ 그러면, 인플레이션과 금리인상이 금융 .. 2022. 2. 17.
CAPM 자본자산가격결정모형의 정리 - 체계적위험, 베타계수, SML, NPV, IRR 1. 체계적 위험에 대한 정리 - 분산투자(포트폴리오 투자)를 해도 제거할 수 없는 위험 - 개별주식에 투자 또는 포트폴리오 투자에 동일하게 적용 - 투자할때 고려해야 할 위험은 체계적 위험 - 체계적 위험을 나타내는 지표 - 베타(${\beta}$) 계수 (1경기방어주) 2. 증권시장선(SML) 정리 - 체계적 위험(${\beta}$ 계수)과 기대수익률간의 선형관계식 -효율적/비효율적, 개별주식 예제) 증권시장선(SML) 구하기 시장포트폴리오 기대수익률 ($E(R_m)$) = 0.15(15%) 무위험이자율($R_f$) = 0.05(5%) (주)투어하다의 현재주가 = 24,000원 1년후 예상 주가 = 30,000원, 주가 배당액 = 2,500원 (주)투어하다 주식의 베타 = 2.5.. 2022. 2. 6.
주식 가치평가 간단한 계산방법 - 재무제표 활용(PER, EV/EBITDA, PBR, ROE, SOTP) 보호되어 있는 글 입니다. 2022. 2. 6.
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